李健
2026年2月11日，美国国会山上演了一出极其疯狂的闹剧。众议院以395:2的压倒性票数通过所谓《保护台湾法案》，扬言一旦台海有事，就要把中国踢出G20、国际清算银行等核心金融组织。这看似是挥向中国的一把利剑，实则是砍向美元霸权根基的一记回旋镖。
与此同时，万里之外的非洲大陆，另一幕历史剧情正在上演。中国宣布自2026年5月1日起，对53个非洲建交国中的52国全面实施零关税待遇。肯尼亚的矿主们发现，他们采购深圳设备时，正越来越多地绕过纽约梅隆银行那个耗时3天、汇损1.2%的美元通道；在第四届中非经贸博览会上，非洲客商持护照即可在交通银行的一站式外币兑换机上，将本币直接兑换为数字人民币，实时到账、成本趋零。
这两幕剧的强烈反差，揭示了21世纪全球金融治理的“百年变局”：金融强国的标准，已不再是“谁能发动制裁”，而是“谁能提供更安全、更低成本、更普惠的跨境支付方案”。当华盛顿试图用395:2的投票结果将中国隔离于旧体系之外时，中国正依托数字人民币的深度进化、实体产业链的不可替代性、以及非洲52国零关税的历史性机遇，在美元霸权的废墟旁，开辟出一条独立自主的“换道赛车”之路。
一、霸权焦虑下的“回旋镖”：为什么“金融核弹”炸不死实体巨人？
1.1 美国逻辑：金融制裁的“一次性武器”
美国之所以迷信金融制裁，是因为它曾用这招整垮过苏联，收割过日本。截至2026年1月底，中国的外汇储备规模约为3.39万亿美元，占了全球外汇储备总量的近三分之一。在美国政客的眼里，这笔钱是他们手里最大的筹码——他们认定，中国不敢冒着3万多亿资产瞬间“冻结”的风险去改变台海现状。
看看俄罗斯的教训吧。俄乌冲突爆发后，美国和欧洲不仅瞬间冻结了俄罗斯3000亿美元的外汇储备，甚至已经在走程序要将其“永久性征用”。这就是现实。在国家级利益的对撞面前，所谓的国际规则和契约精神，不过是一层一捅就破的遮羞布。而中国现在的风险敞口，是当年俄罗斯的10倍以上。
1.2 中国的牌：不可替代的实物供应链
但是，美国这招面对中国，不仅不好使，还会炸伤自己。
货币的锚是商品，金融的根是实体。 中国拥有全球最完整的工业门类，是140多个国家的主要贸易伙伴。只要世界还需要中国的机电设备、新能源产品和纺织品，就需要与中国进行结算。美国试图切断SWIFT，并不会让中国商品消失，只会催生一个替代SWIFT的新生态。
这是一场“通胀海啸”与“资产冻结”的对撞。如果美国敢没收中国资产，等效于中国立刻启动“全工业总动员”+“供应链断供”。试想一下，如果中国切断了对美国的商品出口，切断了稀土供应，美国的通胀会飙升到多少？美国现在的债务规模已经到了必须小心翼翼维护的地步。如果失去了中国这个最大的廉价商品供应国，美国的通胀将彻底失控，美债会崩盘，美元体系会瓦解。
395:2的投票结果，本质上是在自毁长城，是在炸掉自己亲手修的全球金融大坝。等潮水退去，真正裸泳的其实是华尔街。失去了规则的护城河，他们那点软实力，在硬实力的实物资产面前，十分脆弱。
1.3 特朗普的真实算盘：不是“保护”，是“收割”
这部法案还有一个极其阴险的算计：它只谈金融制裁，绝口不提军事协防。这实际上是在给“台独”势力释放一个致命的错误信号：你们尽管闹，后面有美国撑腰。
但特朗普的真实算盘是“吃绝户”。看看台积电就明白了——特朗普上台后的种种施压，逼着台积电追加在美国的投资，要把高端产能搬到美国去，这笔投资高达500亿美元。他要的不是保护那个岛，他要的是把岛上的钱、技术、人才，全部吸干，转移到美国本土。
这哪里是《保护台湾法案》，分明是《榨干台湾法案》。对于赖清德之流而言，这无异于饮鸩止渴。他们以为抓住了救命稻草，殊不知这只是美国为了在弃子之前，最后再压榨一波剩余价值的手段。
二、中国的三道防线：从被动防御到主动布局
面对这种国家级的金融绞杀局，中国早已看穿这一步，并在紧锣密鼓地布下三道防线。
2.1 第一道防线：资产置换，化虚为实
既然美元资产有风险，那就换掉它。中国持有的美债规模，已经从2020年的10720亿美元降至2025年11月的7130亿美元，降幅超过33%。我们正在有序地抛售美债，把这一张张可能变废纸的“白条”，换成更安全的资产——黄金。中国央行持续增持黄金，2025年全年购买量达2306吨，目前黄金占外汇储备比重已升至8.5%。
更重要的是“债权转物权”。我们正在把借给国外的美元债权，变成实实在在的资源。简单说，就是“贷款换资源”——把钱借给那些有矿、有油、有粮的国家，让他们用实物资产来抵押。把账面上的美元数字，锚定在非洲的矿山、中东的石油份额、南美的港口使用权上。账户可以被冻结，但你总不能把那个矿山搬走吧？
2.2 第二道防线：建立“非美”支付闭环
SWIFT不让我们用，我们就自己建一个。人民币跨境支付系统（CIPS）正在加速铺开。2025年，CIPS处理的支付总额达25万亿美元，同比增长43%。虽然相比CHIPS（日处理1.8-2万亿美元）还有差距，但增速惊人。
更重要的是制度升级。2026年2月1日起施行的CIPS新规，实现了三大突破：
· 治理弹性化：从“刚性管控”转向“原则监管+主体负责”，赋予运营机构必要的管理灵活性与自主权
· 准入开放化：境外机构可委托符合条件的直接参与者作为资金托管行，不再强制要求在中国境内，大幅降低境外中小银行接入门槛
· 功能预留化：明确支持“人民币对外币同步交收”，为处理多币种跨境支付预留空间
2.3 第三道防线：多边央行数字货币桥（mBridge）
这是中国最具杀伤力的创新武器。多边央行数字货币桥项目由国际清算银行（香港）创新中心主持，中国人民银行数字货币研究所、香港金融管理局、泰国中央银行、阿联酋中央银行联合发起。
相较于传统SWIFT跨境支付方式，货币桥可实现支付与清算同步，做到“秒级到账”，结算时间从3-5天缩至6-9秒，跨境支付成本直降60%—80%。截至2026年1月，货币桥累计交易额超3800亿元，其中数字人民币占比高达95.3%。2026年1月，货币桥已处理55亿美元的即时跨境交易，并与上海国际能源交易中心（“石油人民币”市场）实现连接，允许石油贸易直接用人民币结算。目前，沙特15%的石油贸易在上海结算，这是从过去完全依赖“石油美元”市场的重大转变。
三、非洲52国零关税：从“资源附庸”到“人民币主场”的历史转折
2025年中非合作论坛峰会后，中国宣布对53个非洲建交国中的52国实施零关税待遇。这一看似是贸易政策的举措，实则构成了数字人民币国际化最关键的“实体场景革命”。
3.1 场景的爆发：从“换汇痛苦”到“无感支付”
在传统的美元体系下，中非贸易是典型的“双重错配”。肯尼亚矿主购买深圳设备，需先将其本币兑换为美元（汇兑损失1.2%），再经纽约梅隆银行代理（耗时3天，手续费45美元）。这种“先买美元，再买商品”的模式，本质上是非洲和亚洲的双重“税收”。
而在第四届中非经贸博览会上，交通银行推出的一站式外币兑换机，让非洲客商持护照即可将本币直接兑换为数字人民币，无需开设境内银行账户。当咖啡豆还在海上漂，货款已通过数字货币桥实时到账，且全程成本趋近于零。这种体验的碾压，是行政命令无法阻挡的市场选择。
3.2 结算的革新：从“美元中介”到“点对点直连”
非洲进出口银行（Afreximbank）和南非标准银行已直接成为CIPS的参与者，这意味着它们发送人民币支付指令无需经过欧美中介。在能源、矿产、农产品等大宗商品领域，基于区块链的智能合约正逐步取代传统的信用证模式。广发银行、农业银行、奉化农商银行等近期纷纷宣布完成首笔货币桥跨境汇款业务。这不再是试点，而是实实在在的流量迁徙。
3.3 价值的重塑：从“依附边缘”到“共赢中心”
过去，非洲国家在全球金融体系中处于边缘地位，承受着美元潮汐的收割。如今，通过“智链积分”等机制，非洲的农产品溢价空间可提升3-5倍，东南亚的农产品出口损耗率从30%降至8%。当中国将数字基础设施与零关税市场对等开放时，带给非洲的不是新殖民主义的债务陷阱，而是参与全球价值分配的平等权利。
四、“换道赛车”：数字人民币的自主突围路径
面对美元的深厚护城河，中国并没有选择在它的主场（如主权债券收益率、传统离岸市场）硬碰硬，而是通过“技术+实体+制度”的三位一体，实现了换道赛车。
4.1 第一把钥匙：数字人民币的“工具化革命”
2026年1月1日，数字人民币APP升级至2.0版本，钱包余额开始按活期存款计息。这一看似微小的改变，标志着数字人民币从单纯的“支付工具”进化为真正的“价值储藏媒介”。更重要的是，数字人民币兼具账户和价值特征，可以实现“支付即结算”，脱离银行账户实现端对端的价值转移，这是SWIFT体系永远无法具备的技术优势。
在香港的数字资产市场中，数字人民币已经尝试性地参与结算，港元及人民币债券的一级发行是全球首批在结算程序中应用数字人民币和数码港元的数码债券。以发展的视角看，稳定币将成为境外市场用户重要的使用习惯之一，而数字人民币存款和数字人民币流动性资产为离岸人民币稳定币提供了必要的储备资产。
4.2 第二把钥匙：“数字货权”对“货币霸权”的降维打击
宁波保税区跨境供应链管理与结算科技公司提出的“四方新型易货贸易跨境特别提货权（SDRC）数字金融结算系统”，构建跨境非现金流动下的多边贸易闭环管理与数字人民币金融结算场景创新应用新模式规则，代表了新思路：让“物的信用”替代“美国的国家信用”。
中国是全球供应链的中心。依托新疆自贸区和浙江自贸区试点的“数字贸易结算创新”，我们可以将能源产品、机电设备的实物资产转化为“数字货权凭证（SDRC）”。当一笔交易发生时，流转的不仅是数字人民币，还有捆绑在智能合约上的物权。你无法没收一艘正在海上行驶的油轮，你也无法冻结代表这批油轮所有权的加密数字凭证。
SDRC系统的核心创新在于：
· 技术层：基于区块链的智能合约实现“货权-资金-物流”三流合一，确保交易全程可追溯
· 货币层：锚定数字人民币的法定地位，结合“特别提货权”形成混合结算单位，规避美元清算依赖
· 服务层：集成碳税计算、供应链金融、跨境征信等功能，形成“一站式”服务平台
· 规则层：通过多边数字货币桥建立新型清算网络，突破SWIFT体系限制
据试点数据，SDRC系统可使结算周期缩短至4小时，成本降低60%以上。
与此同时，“港云仓”仓单融资场景也在加速落地。该场景通过线上实时共享电子仓单、提单等信息，为银行提供仓单查验、质押控货、估值预警等全流程线上化管理服务，能有效解决传统仓单质押融资中“货权不清、监管难”的痛点。山西已落地首笔跨境仓单融资业务，将企业静态的库存货物转为动态的融资信用。
货币的霸权，在实体的“货权”面前，正在变得空洞化。
4.3 第三把钥匙：从“跨境支付”到“规则输出”
中国央行行长潘功胜提出的愿景是“多极共存的货币格局”——“少数主权货币并存、竞争、相互制衡”。这一定位明确：中国不追求“人民币取代美元”的简单轮回，而是追求“多元共治”的共生。
从“多边央行数字货币桥”吸纳阿联酋、泰国、香港、沙特，到与印尼实现本币结算（LCS）合作，再到在金砖国家新开发银行设立流动性互助安排，中国不是在建立一个封闭的“人民币区”，而是在搭建一个开放、多赢的“共识网络”。截至2025年3月，已有17个“一带一路”国家接入数字人民币跨境结算网络，人民币在东盟贸易结算占比提升至24%（较2020年增长9个百分点）。
五、可操作性的盈利模式与商业价值
5.1 商业银行的“四重商业动力”
国家金融与发展实验室副主任曾刚指出，商业银行加快布局数字货币桥业务，核心商业动力体现在四方面：
一）是降本增效。货币桥依托区块链实现“点对点”清算，砍掉中间行环节，跨境支付成本降60%—80%，结算时间从3—5天缩至6—9秒，显著提升资金周转效率。
二）是差异化竞争。国有行与股份行借货币桥强化跨境金融优势，中小银行通过代理模式快速补齐跨境服务短板，拓展涉外客户。国有行作为核心节点，投入资源布局技术研发与场景创新；股份行聚焦客户需求，拓展代理模式与特色场景；中小银行依托代理行“借桥出海”，快速切入跨境支付市场。
三）是客户黏性提升。为外贸企业提供“秒级到账、全程可追溯”的支付体验，绑定优质企业客户。
四）是生态卡位。提前布局央行数字货币跨境支付生态，抢占数字人民币国际化红利，为贸易融资、供应链金融等增值业务铺路，契合“综合金融服务商”转型方向。
代理模式打破传统跨境金融“马太效应”，中小银行无须自建跨境网络即可提供服务，倒逼大型银行提升服务效率与定价能力，推动跨境金融服务向“普惠化、高效化”转型，形成多层次竞争格局。
5.2 外贸企业的“生存工具箱”
对于外贸企业，特别提货权SDRC系统提供了三重新型防御机制：
一）是汇率风险对冲。通过数字人民币与SDRC的组合结算，企业可动态选择计价货币，避免单一货币波动冲击。厦门金龙公司对新加坡出口时锁定人民币结算，规避美元汇率波动。
二）是关税成本优化。基于智能合约的贸易条款自动执行，可灵活调整贸易路径，通过转口贸易规避高关税地区，同时利用区块链货权凭证确保合规。
三）是供应链韧性提升。整合物流与金融数据，构建风险预警系统。宁波云港物联平台通过数币结算实现供应链全流程穿透式监管。
5.3 投资机构的“新赛道机遇”
李健博士建议，投资机构可设立专项产业基金，投资跨境数字贸易基础设施，如区块链节点建设、跨境数据通道。同时，海关总署可试点“数字关锁+智能合约”通关模式，实现“申报即放行”。商务部牵头与RCEP成员国签订数字货权互认协议，消除跨境重复征税。
5.4 数据验证：人民币国际化的实质性突破
根据中国外汇局数据，人民币在中国跨境交易结算中的占比于2023年已达48.63%，首次超越美元的46.11%；2024年更高达51.24%。这一突破背后反映出跨境结算的结构性变化。从交易性质观察，2024年证券投资的收支规模显著扩张，收入端达2443.2亿美元，支出端2495.3亿美元，均较2010年代初有数十倍增长。这反映出随着债券通、股票通等金融市场开放措施的深化，资本项目下的本币结算已成为推动人民币占比突破51.24%的核心动能之一。
在离岸市场，点心债券2025年发行量已达4750亿元人民币，逼近历史高点；熊猫债券2024年全年发行总额达1948亿元人民币，创历史新高。俄罗斯近期发行200亿元人民币的主权债券，明确宣示其将人民币纳入本币体系的战略意图。印尼等周边主权国家也开始通过发行熊猫债券，将人民币纳入本国资本市场的定价工具。
六、展望与建议：迈向“数字贸易人民币区”
昆仑银行与宁波跨境结算平台的协同，不仅是一次机构间的合作，更可能催生一个以中国制造业与能源需求为依托、以数字人民币与数字货权为工具、以FT账户与白名单为风控保障的“数字贸易人民币区”雏形。
6.1 政策层面：三步走战略
短期（2026-2027）：试点突破阶段
在新疆自贸区和浙江自贸区设立“数字贸易结算创新试验区”，允许昆仑银行与宁波跨境结算科技平台在特定商品品类（如能源产品、机电设备）开展融合试点。重点验证技术兼容性、监管合规性和商业可行性。
中期（2027-2028）：模式推广阶段
将试点经验扩展到“一带一路”重点国家，特别是中东、东南亚等地区。建立“数字贸易人民币结算合作机制”，吸引更多国家和企业加入。同时推动相关法律法规完善，明确数字货权凭证的法律地位和会计处理规则。
远期（2029-2035）：生态成型阶段
形成成熟的“数字货权+数字货币”跨境结算生态，覆盖能源、大宗商品、高端制造等多个领域。推动该模式成为区域性甚至全球性的贸易结算选项之一，显著提升人民币在国际贸易结算中的份额。李健团队预测，未来五年有望实现三大目标：
· 将人民币跨境结算占比从3.5%提升至15%，形成与美元、欧元三足鼎立格局
· 为外贸企业节省超5000亿元/年的跨境交易成本
· 建立覆盖超50国的数字贸易联盟，重塑WTO框架下的新型贸易规则
6.2 监管层面：三大制度保障
2026年1月，中国人民银行召开宏观审慎工作会议，明确提出“以服务构建新发展格局为导向，进一步完善人民币跨境使用政策，促进货物贸易便利化，优化人民币清算行布局，更好发挥货币互换作用，发展人民币离岸市场”。
具体需要：
· 加强跨部委协调，为创新提供“监管沙盒”环境
· 加快数字人民币跨境使用相关法规制定，出台《数字人民币跨境结算管理条例》
· 加强人才培养，培育既懂金融又懂技术的复合型人才
在技术安全层面，需建立量子加密防护体系，防范针对区块链的51%攻击，可借鉴工行厦门分行的多层签名验证机制。在国际信任层面，欧美国家仍质疑数字人民币的“可控匿名”特性，需通过第三方审计增强透明度，如引入IMF作为跨境清算监督方。
6.3 国际层面：多边合作深化
积极将中国特色的数字贸易结算方案纳入“一带一路”、金砖国家、上合组织等多边合作框架，吸引更多国家加入这一开放、多赢的贸易结算新网络。推动国际标准制定，联合CPMI（支付与市场基础设施委员会）制定数字货币跨境结算规则，主导ISO/TC68金融国际标准修订。
【结语】走向包容普惠的全球金融新秩序
395:2的投票结果吓不倒中国，反而会成为中国加速金融自主的催化剂。结合非洲52国零关税的东风，这一轮人民币国际化的升级战略，其价值与影响力体现在三个维度：
对国家安全的定义：金融安全不再是靠外汇储备堆砌的“盾牌”，而是进化成了嵌入全球供应链的“免疫系统”。一旦金融战爆发，首先感受到痛感的将是华尔街的资产负债表和美国家庭的通胀数据，而非中国的实体工厂。
对全球治理的定义：中国方案不追求“人民币取代美元”的简单轮回，而是追求“多元共治”的共生。当巴西央行指出人民币已助其年省15亿美元汇兑成本时，这种基于商业逻辑的吸引力，远比基于枪炮和制裁的胁迫力更具韧性。
对商业文明的定义：金融的终极价值不在于其本身，而在于服务的实体与人民福祉。从杭州留学生用数字人民币买一杯奶茶，到刚果金商人凭护照零门槛换汇，再到义乌小老板出口越南节省汇兑损失——数字人民币的暖流，正在消融美元霸权冻结在中小企业和普通民众身上的交易成本冰山。
昆仑银行与宁波跨境结算平台的协同创新，代表了中国金融体系在复杂国际环境中的双重智慧：既有在压力下灵活应对的现实主义，又有面向未来构建新体系的理想主义。这种“立足现实、面向未来”的创新路径，正是中国金融强国建设的特色所在。
最终，金融的价值不在于其本身，而在于其服务的实体经济与人民福祉。昆仑银行与宁波保税区跨境结算科技平台的探索，正是向着这一本质价值的回归——让金融真正成为连接不同国家、促进共同发展、增进人类福祉的桥梁，而非分割世界、制造不平等的藩篱。这或许正是“金融强国”最深刻的内涵：不仅是强大的金融实力，更是引领金融向善、促进人类共同进步的文明力量。
