随着地处西北的晋商消费金融公司和东北的盛银消费金融公司日前拿到了牌照，至此，我国共有15家公司获得令人垂涎的消费金融牌照。

实际上，没有牌照也可以做消费金融的部分业务。据悉，当前市场上多头授信情况较为严重，银行、保险、信托、电商、支付公司都纷纷扑向该领域。

一位行业研究人士坦言：“目前整个消费信贷市场正处于快速扩张期，为了占据市场份额和估值，必然会牺牲部分风险控制。”不过，未来合作空间远大于竞争。

申请牌照门槛偏高

自2010年第一批试点的4家公司挂牌成立至今，只有15家公司成功取得了消费金融牌照。

申请消费金融牌照的标准中存有两大门槛：一是近一年营业收入不得低于300亿元;二是主发起人必须是金融机构，且所占该公司股份不少于30%。多位业内人士对证券时报记者表示，这意味着大量的中小型金融公司和大型电商会受到限制。

从上述15家公司挂牌成立的时间来看，2015年挂牌的步伐有所加快。广州互联网金融协会会长方颂称：“目前每个城市只能先申请1家企业进行试点。只有监管部门放开牌照数量限制，消费金融行业才能快速发展。”

在目前已成立的消费金融公司中，绝大多数是银行占控股地位。京东消费金融事业部总经理许凌说：“即便监管层允许非金融企业作为主要出资人，但依然会对出资人的财务状况有严格规定。我们期盼民营企业申请牌照的准入门槛可以适度放低。”

征信系统不够完善

数据显示，2015年末全国金融机构各项人民币贷款余额为93.95万亿元，其中，居民消费性贷款余额为18.96万亿元，占比20.18%。“与发达国家消费金融渗透率相比，我国庞大的人口基数和经济体量意味消费金融还有很大市场空间，预计未来几年将保持20%左右的复合增长率。”中邮消费金融有限公司相关人士称。

过快的发展往往会带来一定风险，这早已成为业内共识。近期，一则河南大学生负债跳楼自杀的新闻再次引发了人们对于风险的担忧。一位行业研究人士坦言，为了快速占据市场份额，必然会牺牲部分风险控制。

消费金融针对的客户群体有相当部分包括大学生在内的中低收入百姓群体，甚至有一部分人的征信信息是空白的。

据不完全统计，目前国内消费金融业务可以分为两大类，即现金贷和商品贷，提供消费信用贷款的最高额度是20万元。小额、高频是消费金融的一大特点，这意味着必须要做好用户体验。因此，几乎所有公司都可以做到一天内放款。其中，中邮消费金融公司对于信用证明材料完备的客户，放款速度最快只需8分钟。

方颂称：“结合消费场景，以实际购买商品产生的借款行为可以确定借款意图，商品贷的风险往往是可控的。”

消费金融小额、分散、快速的特点，也恰是这个行业的风险隐患。据悉，第一批试点的捷信消费金融有限公司早年亏损严重，就是由于授信体系不完备、数据模型不健全导致不少坏账出现。

第一批试点的公司既是最早吃螃蟹的人，提前占据了市场;同时也是摸着石头过河的人，难免湿了裤脚，交了不少学费。

有业内人士对记者表示：“多年过去，征信数据还是没有完全覆盖消费金融的目标客户。央行的征信系统只能由借款人自己调取再交给我们，这就存在道德风险的问题，当前市场多头授信的情况十分严重。”

此外，“国外的消费金融产品除银行信用卡外，还有虚拟信用卡等。”许凌称，这些都是基于相对成熟的征信体系。国内消费金融也有不少创新，但现阶段仍需要以完善社会征信体系为主，在此基础上才可实现有效的产品创新。

多家机构表示：“当前，已有几家公司在收集各家公司的征信数据，继而为行业提供查询征信数据的平台。”

未来合作大于竞争

方颂直言：“目前消费金融领域没有谁能比大型电商企业更具资格和优势，限制它们对行业来说也是损失。”

以消费金融界的主力军银行来讲，它的优势在于资金端成本低、有客户基础。银行对接消费者的消费金融产品一是信用卡，二是住房按揭贷款，纯粹的消费信用贷款规模并不大。因此，在对用户数据的整合、人工审批流程改进等方面，面临挑战。

互联网金融机构开展消费金融业务目前有很多种做法，例如做垂直细分市场，或是尽可能全覆盖，优势在于用互联网思维和大数据模型技术，获客成本低、用户体验便捷，但挑战在于如何做到有效并有效率地进行风控。此外，大多数互联网金融机构在消费场景拓展方面仍有局限性。

许凌表示：“消费金融市场非常大，我们将产品能力和风控能力输出，与银行、金融机构合作，优势互补，他们提供资金或者差异化的服务，和我们一起为消费者提供更多权益。同时，银行也能借鉴我们的用户信用评估结果，进行风控优化。”多家机构称，期望通过自身能力的输出带动整个消费金融市场降低成本、提升效率，合作的空间远大于竞争。

陈若谷/制表 周靖宇/制图