在经济下行、利率市场化和混业竞争的大环境下，城商行的经营压力普遍比股份制银行更大，再加上银行业前景预期分歧，从而导致近两年城商行股权交易价格走势持续走弱。因此,投资人士“接盘”时须谨慎。
淘宝能买到“银行”了。近期，包括江苏张家港农商行、东莞农商行、温州银行、浙江杭州余杭农商行在内的多家银行密集地在淘宝拍卖平台上拍卖股权。
“与传统银行相比，淘宝的司法拍卖地域限制和参与人数的限制大大减少，参拍者更多，成交价也更趋向合理。”上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊在接受《国际金融报》记者采访时表示，在以往银行传统的不良资产线下处置方式中，由于交易的时间和资金成本都过高，效率较低。而淘宝的司法拍卖不仅覆盖面更广，而且从支付结算和参与速度角度来说更加便捷。
专家也同时提醒：网上拍卖可能会在异地物品交付时出现技术上的困难，资金支付也有可能出现违约风险，投资还需谨慎。
淘宝司法拍卖流拍多
银行公开在淘宝上拍卖抵押物等行为早已不是新鲜事。从2014年起，就有银行陆陆续续进驻淘宝司法拍卖平台。《国际金融报》记者浏览淘宝司法拍卖页面时发现，目前正式入驻淘宝司法拍卖的上市银行共有4家，分别是招商银行、广发银行、民生银行和交通银行。
据淘宝司法拍卖平台公开信息显示，银行在淘宝平台上进行拍卖处理的标的物类型主要有房产、土地林权、交通工具、债权、股权等。
而除了银行直接在淘宝司法拍卖以外，中国国有坏债银行信达资产也在淘宝进行银行资产拍卖。在今年举行的第24场银行业例行新闻发布会上，中国信达资产管理股份有限公司的相关负责人介绍说，截至2016年1月7日，信达资产已有31家分公司入驻资产处置平台，借助淘宝网发布处置信息、促进成交。
虽然淘宝的司法拍卖有诸多优点，但事实上，经过1年多的实践，我们发现与2014年银行首度尝试淘宝司法拍卖时，投资者踊跃购买的情况相比，如今的银行拍卖资产略显冷清，多数拍卖均以流拍告终。以广发银行股份有限公司上海分行为例，《国际金融报》记者发现，自去年8月20日开始一直到11月，该银行陆续上线了13套房产进行司法拍卖。房产价格在84万元到840万元不等，每一笔拍卖都吸引了几千甚至上万人点击信息观看，但报名参加竞拍的人数均为零，最终这13套房产全部流拍。
在这种拍卖市场后续无力的情况下，为激发投资者的竞拍意愿，银行还推出了分期贷款服务。记者亲身体验后发现，投资者只要点击进入淘宝网的司法拍卖页面上方导航栏的“交易服务”，再把页面拉至“房产交易服务“第三步”贷款咨询，便可以看到浦发银行、中国银行、农业银行和中信银行。以中国农业银行为例，投资者只需要在竞拍前提出申请，随即会有业务员进行评估得出可贷额度，之后投资者参与竞拍，竞拍成功后就可以进行贷款签约，最后获得资金。据悉，农行贷款额度单笔金额最高1000万元，贷款额最高可贷标的额的70%。
中国社科院中小銀行研究基地研究员游春对《国际金融报》记者说：“往往在淘宝上处理的不良资产，一般在线下就已经有人看好了，投资者只不过是借助淘宝这个平台完成交易。”
接盘需谨慎
尽管有优惠措施，但整个网上拍卖市场依旧略显冷清。这是因为无论是房产等抵押物还是银行股东手里的股权，对投资人来说都有一定的投资风险。
据悉，整个司法拍卖流程包括报名交纳保证金、出价竞拍、支付拍卖成交款三个环节。在淘宝的竞拍页面上列出的清单里除了有标的资产房屋的照片，还详细描述了债务抵押品的文件内容和图片。
在游春看来，淘宝上进行司法拍卖的房产一般物业都有些瑕疵，如欠费、欠税问题。淘宝上的房产一般都较便宜，但便宜有便宜的风险，如果投资者要买，必须要做好前期情况调研。
奚君羊认为，一般情况下，网上拍卖可能会在异地物品交付时出现技术上的困难，而资金的支付也有可能会出现违约风险。淘宝上的司法拍卖不像现场拍卖需要签合同，毁约的可能性相对较高。如果没有可靠的支付执行保证，拍卖的效率就会下降。
另外，就股权拍卖来看，股权拍卖和众多投资一样，本身就存在多重风险。首当其冲的便是价格风险。拍卖成交价价格是不是合理，若成交价偏高，以后股权转让或上市买卖的交易价格低于拍卖成交价就会造成亏损。其次，股权处置的风险。竞拍得到的股权后，如果参拍者本身不能参加公司的决策活动或者是缺乏参与决策的条件，这反而会给投资者造成不便。再者，拍卖所得的股权本身存在流动性风险以及存续性风险。
因此，奚君羊认为，是否投资要视具体情况而定。对于一些目前经营管理状况良好的农商行的股权拍卖，投资者可以适当参与。而一些目前经营不善的股权拍卖，就需要投资者自己观察这种经营管理的不善是暂时的还是长期的，假如是暂时的，那么参与网上拍卖是一个良机，反之，则不适合投资。
“不过，从目前整体城商行的状况来看，现在不是最优的投资点。因为现在我们国家整个投资状况，能否稳定向上还存在很多不确定因素。”据银监会最新发布的2015年第四季度主要监管指标数据显示，2015年四季度末，商业银行不良贷款余额12744亿元，较上季度末增加881亿元；商业不良贷款率1.67%，较上季末上升0.08个百分点。至此，商业银行的不良贷款余额和不良贷款率已经连续4年不断上升。“因此，即使是软着陆，整个城商行外部的经营条件还会有不利影响。从这个角度来说，过一段时间可能还会有更好的买点出现。”奚君羊说。
冲击传统拍卖业
在一般情况下，做不良资产处置的是银行，做坏债拍卖的是拍卖行。而淘宝的司法拍卖会对传统的拍卖行业带来什么样的冲击呢？
《国际金融报》记者在采访中了解到，淘宝的司法拍卖和普通的网络竞拍不同。司法拍卖需要核实竞买人的真实身份，也就是说竞买人的支付宝必须通过实名认证，否则就无法参与竞拍。按照拍卖规则，淘宝司法拍卖可全程通过网上操作参与竞价，不需要拍卖师、拍卖场地等，可实现零佣金。
“淘宝的司法拍卖会对传统的拍卖造成结构上的冲击。”奚君羊指出，“所谓的结构性主要是指拍品的类别。如果是标准化的通用物品，如房产，由于质量、规格、属性较清楚，网上参拍更便捷，这类拍品的现场拍卖可能会被逐步淘汰。而一些具有艺术价值的收藏品，如字画、珠宝、玉石实物拍品，由于需要现场观察了解的过程，因此这类传统拍卖不会造成很大的影响。”
“网上银行拍卖逐步形成以后，就会逐渐被大众熟悉，接受。加之网上拍卖的交易模式、方式，资金的交付，拍品的转让等方法越来越成熟，将会有更多的银行在网上进行资产拍卖。”奚君羊说。
