中经联播讯（褚新兵 雨蝶）

曾经一单难求的银行大额存单，如今利率已跌破1%心理关口，中国储户的资产配置版图正在经历深刻重构。

2026年开年，银行存款市场迎来标志性节点。多家中小银行三个月期大额存单利率首次进入 “0字头”，最低已至0.93%，这意味着20万元存三个月，利息不足500元。

与此同时，全国一年期以上定期存款到期规模高达50万亿元，一场大规模的存款“搬家”正在上演。

曾经备受追捧的大额存单吸引力已大不如前，理财产品和分红险成为储户的新选择。银行业也从依赖传统存贷利差的模式，加速向财富管理转型。

利率“0字头”，中小银行跟进调整

2026年开年，大额存单市场迎来新一轮调整。中小银行密集跟进调整产品利率，短期大额存单利率正式进入 “0字头”时代。

勐腊农村商业银行2026年第1期个人大额存单自1月4日起发行，起存金额20万元，期限3个月，利率仅0.93%；云南腾冲农商银行1月7日起发行的2026年大额存单，利率为0.95%；隆阳农商行同类产品利率也降至0.95%。

国有大行早已率先下调。2025年，工、农、中、建四大行已将3个月及以下期限大额存单年利率调至0.9%。

中小银行此次跟进调整后，与国有大行的利率差距已微乎其微。

从期限结构看，一年期及以下短期限产品占据主导，三年期等长期限产品越来越少。五年期大额存单基本已从银行货架消失。

规模巨大，50万亿定存到期潮来袭

2026年银行业将迎来大规模中长期存款到期潮。据华泰证券固收研究团队测算，今年一年期以上定期存款到期规模约50万亿元，其中国有大行存款到期规模最大。

这些到期存款主要来源于过去几年锁定较高利率的定期存款。以上海金融与法律研究院研究员杨海平的观点，预计2026年仍存在降准、降息空间，大额存单利率仍有下行空间。

这意味着当年锁定高息的储户，到期后再难找到同等收益的存款产品。

“三年前定期存款到期了，续存再没这个利率了。”有储户在社交平台上晒出存单感叹道。

面对到期潮，储户群体呈现明显分化。国信证券研究所所长助理王剑分析，选择三年期定期存款的储户主要特点是风险偏好极低且投资理财意识较弱，这些客户主要集中在人生已无大额支出、年纪偏大的群体。

储户转型，从存款依赖到多元配置

在利率持续下行的背景下，储户的资产配置逻辑正发生显著转变。多家银行理财经理反馈，理财产品和分红险已成为储户的热门选择。

平安银行某支行客户经理建议：“若资金需灵活周转，可选择挂钩黄金的结构性存款；若资金长期不用，可选择分红型保险进行长期配置，这类产品能够长期保持稳定收益，且持有时间越长，性价比越高。”

苏商银行特约研究员薛洪言表示，利率的持续下行正促使普通储户的理财规划发生根本性改变。

他建议储户依据资金用途和风险承受能力进行分层管理：预留紧急备用金存放于货币基金或现金管理类理财产品；对中短期闲置资金，可考虑配置国债、中低风险银行理财或“固收+”产品；对长期投资或养老规划，可适当配置能锁定长期收益的保险产品。

转让市场，储户私下议价觅高息

随着新发行大额存单利率持续走低，越来越多储户开始关注 “二手”转让市场。在各类社交平台上，求购或转让未到期存单的信息日渐增多。

一方急切求购：“长期收可转让大额存单，年化3%以上优先，剩余期限至少一年，有资源的请联系，价格可谈。”另一方则主动出让，详细列出存单的发行银行、年化利率、剩余期限与可转让金额。

有储户分享“捡漏”技巧：“我在手机银行里设置了大额存单转让的订阅通知，定好利率下限、剩余期限和转让价格范围，一旦有符合条件的存单挂出，就能及时入手。”

这种由买卖双方私下议价并定向转让的模式随之兴起，反映出储户对高收益产品的渴望。

然而，业内专家提醒，高溢价存单存在估值回落风险，储户需谨慎评估。

银行转型，从利息比拼到服务优化

面对净息差持续承压，银行业的经营模式正在发生深刻变革。苏商银行特约研究员薛洪言指出，银行业正加速从依赖传统存贷利差的模式，向发展财富管理、增加非利息收入的多元化经营模式转型。

部分银行的揽储策略已出现明显调整。有国有行人士表示，该行目前转而推广结构性存款、低风险理财等产品。

“结构性存款是我们开门红主推的存款，很多客户大额到期还没想好怎么存、存哪儿，可以买短期的结构性存款产品进行过渡。”该人士解释，结构性存款属于存款+金融衍生品的组合，本金保本，收益浮动，该行一年期、10万元起存的结构性存款，预期收益率可达到1%~2%。

上海金融与法律研究院研究员杨海平认为，对银行而言，未来竞争或将从“利率比拼”转向服务优化、产品创新等维度，其需加快转型步伐，摆脱对存贷利差的过度依赖，加强财富管理等综合金融服务。

前景展望，低利率时代理财新思维

市场普遍认为，大额存单利率仍将延续下行趋势。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示：“大额存单利率仍将延续下行趋势，尤其是3个月、1个月等短期限产品利率或进一步逼近‘0字头’。”

招联首席研究员董希淼指出，“存钱躺赚”的时代正在过去，这正在驱动“存款搬家”，资金将更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品。

面对低利率环境，投资者应如何应对？董希淼建议，投资理财要基于自身的投资经验、投资能力和风险偏好，做好适合个人和家庭的资产配置。

他认为，存款作为资产配置的安全垫，需要保持一定比例。投资者可预留3到6个月生活费作为应急资金存入活期，其他可存为定期存款或购买大额存单、结构性存款。

对于风险偏好较低的投资者，娄飞鹏建议，储户需转向资产的多元化配置。稳健型投资者可关注定期存款、储蓄国债等，有一定风险承受能力者可适度配置“固收+”理财产品。

随着2026年50万亿定期存款陆续到期，储户站在资产重新配置的十字路口。多位理财经理观察到，已有不少客户将到期的存款投入分红型保险等产品，这些产品通常由固定收益与分红收益两部分组成，能够长期保持稳定收益。

银行App上的大额存单转让专区也日益活跃，投资者可选择购买其他人转出的未到期存单，以期获得相对较高的收益率。

但无论选择哪条路径，单一依赖存款获取高收益的时代已经结束。多元化配置已成为每个储户的必修课。