1月20日，央行公布的最新贷款市场报价利率（LPR）并未发生变动。这是自2020年5月起，LPR报价连续9个月保持不变。

从目前来看，LPR利率不变利于稳定房地产市场的预期，但是由于春节前市场资金面略趋紧，房贷利率于底部微升。据贝壳研究院数据显示，2021年1月，36城主流首套房贷利率5.23%，二套房贷利率5.52%，环比均微增1个基点；房贷平均放款周期环比延长5天至53天，其中，珠三角城市的放款周期位居前列，惠州、东莞、佛山及中山平均周期均在2个月以上。

在很多业内人士看来，房贷利率大概率继续保持平稳略降的趋势，但是考虑到局部地区市场过热，不排除采用差别化房贷利率工具进行调节的可能。

LPR不变，稳定房地产市场预期

1月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。截至目前，LPR报价已连续9个月保持不变。

对此，贝壳研究院首席市场分析师许小乐表示，LPR利率持续未变，表明当下的利率水平是与经济运行基本相适宜，货币政策没有继续宽松的必要。

虽然LPR可以浮动，但是却多个月不动。在盘古智库高级研究员江瀚看来，当前市场处于过渡阶段，利率的波动会影响大多数人对于房地产市场的预期。连续9个月利率不变，这是国家给金融市场传递一个信号：金融市场预期是稳定而且稳健的。从目前来看，LPR的利率不变，对稳定整个房地产市场有非常重要的作用。

虽然LPR连续9个月“按兵不动”，但是房贷利率开始出现一些底部回升的迹象。贝壳研究院监测显示，2021年1月，36城主流首套房贷利率5.23%，二套房贷利率5.52%，环比均微增1个基点，而且这是从去年12月开始已经连续两个月上升。

另外，1月36城房贷平均放款周期自去年9月以来经历“五连升”达到53天，环比延长5天，回到去年4月水平。许小乐认为，这表明，春节前市场资金面趋紧，房贷放款周期加速拉长；另一方面，在房地产金融审慎管理制度之下，央行引导商业银行房地产贷款合理增长。

2021年1月部分城市主流房贷利率表

数据来源：贝壳研究院数据来源：贝壳研究院

房贷“红线”暂对个人房贷投放影响不大

从具体城市来看，1月36城房贷利率环比普遍平稳。贝壳研究院监测显示，房贷利率提升的城市主要是珠三角部分城市，如东莞、中山主流首套、二套房贷利率提升10个基点及以上。

在36城中，超8成平均房贷放款周期环比拉长。拉长幅度靠前的城市主要是弱二线城市，如廊坊、哈尔滨、宁波及南通等，环比延长10天以上。

珠三角局部城市放款周期在2020年下半年以来持续拉长，2021年首月略有改善，如深圳及东莞放款周期环比分别缩短8天及4天。但珠三角城市的放款周期仍处在36城前列，如惠州、东莞、佛山及中山平均周期均在2个月以上，居36城TOP5。

众所周知，2020年最后一天，监管放大招，个人房贷业务面临变局。央行与银保监会联合发布重磅文件《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，将银行划分为五档，分别为各类银行机构的房地产贷款占比划定了“红线”，其中个人住房贷款余额占比最高不超过32.5%，规模越小的银行，上限要求越低。

“新规已实施半月有余，在信贷‘开门红’的影响下，年初银行个人房贷投放暂未受到较大影响，个人住房按揭额度较为充足。”融360大数据研究院研究员李万赋如是说。

但是，李万赋表示，银行今年的房贷投放总规模有收紧预期，或将加大区域性房贷额度差异化调整，压降利率较低利润空间较小的城市房贷额度。

李万赋还认为，房地产贷款“红线”目的不在于短期内急剧下降房贷规模，而是从调整结构入手，实现长期内银行业信贷结构的转变。从目前各银行的房贷占比来看，仅有少数银行的个人房贷余额占比超标，面临着调降压力，多数银行尤其是大中型银行的个人房贷额度仍存在空间。

业内：房贷利率大概率保持平稳略降趋势

“从长期来看，当前的利率不动并不代表的是未来的利率不动。”江瀚表示，当前，整个国际市场疫情影响并没有得到缓解的情况下，很多国家出台比较宽松的货币政策，这种环境还将持续下去，所以未来利率下行空间还是存在的。我国的LPR也是有下行的趋势，只是什么时候向下调整还不明确。

考虑到房贷额度也暂未受到新规影响，李万赋认为，全国房贷利率大幅加码的时代已经过去，房地产市场进入平稳期。短期内房贷利率大概率继续保持平稳略降的趋势。

许小乐也预计，未来房贷利率总体触底。考虑到局部市场过热，不排除个别热点城市采用差别化房贷利率工具进行调节的可能。记者 袁秀丽