中经联播讯（李闻 刘莎）随着价格战的硝烟逐渐散去，2026年的中国车市在开年之际迎来了一场全新的“金融战”。为了在激烈的竞争中挖掘潜在客户、消化高企的库存，各大车企纷纷抛弃单纯的降价策略，转而在金融服务上大做文章。从“零首付”到“7年超长低息”，甚至“日供一杯咖啡”的营销口号层出不穷。这场由特斯拉率先打响、至今已有超过二十家品牌入局的金融促销大战，正在深刻改变消费者的购车决策与汽车行业的竞争格局。

政策窗口打开，7年超长贷成市场主流

走进北京荟聚商场的小米汽车门店，销售人员会热情地向顾客介绍最新的金融方案：“如果在2月底前下单小米YU7，可以享受‘7年低息’方案，利率不到1%，首付9.99万元起，月供低至1931元起。”尽管该利率在3月有所回调，但这种超长周期的金融产品已成为门店吸引客流的核心卖点。

这一幕仅是当前车市“金融战”的缩影。据不完全统计，2026年1月以来，已有超过二十家汽车品牌推出了力度空前的金融购车优惠。此轮金融创新的政策伏笔早在2025年3月便已埋下。彼时，国家金融监督管理总局发布通知，明确商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年，为“7年超长贷”打开了政策窗口。近期，2026年政府工作报告再次强调扩大内需，并提出设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，组合运用贷款贴息等方式支持消费，进一步为汽车金融添了把火。

车企“武器库”升级：低月供背后的营销逻辑

在这场促销竞赛中，各家的金融方案可谓眼花缭乱。作为“带头大哥”，特斯拉率先在1月推出Model 3/Y的7年超低息或5年零息优惠，并宣布将活动延续至3月底。以上海门店为例，购买Model 3可获批中信银行7年期方案，叠加国家贴息后年化利率低至0.49%，首付7.99万元后，首月月供仅1759元。

蔚来则针对新ET5、ET5T等车型推出了7年0.49%年化费率的方案，同时强调“0金融服务费，提前还款0违约金”。比亚迪海洋网更是打出了“零首付起，日供低至29元起”的广告语，将购车门槛压缩到极致。部分合资品牌如东风日产甚至推出了8年期方案，将“战线”拉得更长。

对于消费者而言，这种方案极具诱惑力。广东东莞的95后上班族陈阳告诉界面新闻记者，正是看中小米YU7的7年超长贷方案，才最终下定决心购车。“如果走传统银行5年车贷，首付最少要5万，月供要4500多，我根本扛不住。现在月供2600元左右，刚好在承受范围内。”

北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪分析认为，这些金融措施对消费者而言等同于变相降价，但与直接降价存在本质区别。“直接降价会冲击产品价格体系，引发老车主不满，而金融措施通过降低月供温和促销，既能快速拉动订单，又能维持指导价稳定。”

库存压力倒逼，银行却按兵不动

车企之所以如此激进地加码金融促销，与高企的库存压力密不可分。乘用车市场信息联席分会数据显示，2026年1月末全国乘用车行业库存高达357万辆，较2025年1月增加58万辆，处于历史高位运行状态。乘联分会秘书长崔东树指出，新能源经销商的厂家和渠道库存面临市场低于预期的情况，行业库存总体压力较大。

然而，一个值得注意的现象是，在这场由车企主导的狂欢中，作为资金主力的传统商业银行却表现得异常冷静。虽然政策上已允许贷款期限延长至7年，但市面上大多数超长贷产品均由车企旗下的融资租赁公司或第三方金融机构承接，仅有中信银行、浦发银行等少数银行有零星动作。

银行缘何按兵不动？风险管控是核心考量。一位银行相关部门负责人向北京商报记者解释，汽车是典型的消耗品，折旧速度快。“一辆车开7年，可能在第5年就已接近报废标准。若贷款覆盖至车辆报废期，一旦借款人违约，手中的抵押物可能已无残值。”此外，用短期存款匹配7年期资产带来的“短存长贷”期限错配压力，以及7年内个人还款能力的不确定性，均让银行望而却步。

融资租赁模式挑大梁，权属分离需警惕

银行缺席留下的市场空白，迅速被汽车融资租赁模式填补。与银行贷款不同，融资租赁模式下，车辆所有权在还款期内登记在租赁公司名下，用户还清全部款项后才能获得所有权。这种模式审批更为宽松，有的甚至仅需身份证和驾驶证，不看银行流水，能覆盖更多征信稍有瑕疵或自由职业的“下沉市场”用户。

但这一模式也潜藏风险。北京寻真律师事务所律师王德悦指出，若车辆登记在租赁公司名下，驾驶人肇事逃逸且无力赔偿，融资租赁公司作为所有权人可能被追究补充赔偿责任。同时，车辆若未按营运投保，易引发保险拒赔问题。

面对库存压力与竞争变局，业内专家认为，尽管金融创新能解燃眉之急，但绝非长久之计。正如纪雪洪所言：“长期来看，车企的竞争还应更多聚焦产品实力和长期技术进步。”随着政策红利持续释放与市场优胜劣汰加速，谁能在这场“金融战”中既抢得份额又守住风险底线，将是决定下一阶段排位的关键。